Innymi słowy, struktura finansowa jest szerszym pojęciem niż struktura kapitałowa, lub możemy powiedzieć, że Struktura Kapitału jest poddziałem Struktury Finansowej. W tym artykule znajdziesz wszystkie istotne różnice między strukturą kapitału a strukturą finansową.
Wykres porównania
| Podstawa do porównania | Struktura kapitału | Struktura finansowa |
|---|---|---|
| Znaczenie | Połączenie długoterminowych źródeł funduszy, które są podnoszone przez firmę, nazywa się Strukturą Kapitałową. | Połączenie finansowania długoterminowego i krótkoterminowego odzwierciedla strukturę finansową przedsiębiorstwa. |
| Wyświetl na Bilans | Zgodnie z nagłówkiem Fundusz Akcjonariuszy i Zobowiązania długoterminowe. | Cała strona akcji i pasywów. |
| Obejmuje | Kapitał akcyjny, kapitał preferencyjny, zyski zatrzymane, obligacje, pożyczki długoterminowe itp. | Kapitał akcyjny, kapitał preferencyjny, zyski zatrzymane, obligacje, pożyczki długoterminowe, zobowiązania do zapłaty, pożyczki krótkoterminowe itp. |
| Jeden w drugim | Struktura kapitału jest częścią struktury finansowej. | Struktura finansowa obejmuje strukturę kapitału. |
Definicja struktury kapitału
Połączenie długoterminowych źródeł funduszy, tj. Kapitału własnego, kapitału preferencyjnego, zysków zatrzymanych i obligacji w kapitale firmy, nosi nazwę struktury kapitałowej. Koncentruje się na wyborze takiej propozycji, która zminimalizuje koszt kapitału i zmaksymalizuje zysk na akcję. W tym celu firma może wybrać następujące połączenie struktury kapitału:
- Tylko kapitał akcyjny
- Tylko kapitał preferencyjny
- Tylko dług
- Połączenie kapitału własnego i długu.
- Połączenie kapitału dłużnego i preferencyjnego.
- Połączenie kapitału własnego i kapitału preferencyjnego.
- Połączenie kapitału własnego, preferencji i kapitału dłużnego w różnych proporcjach.
Istnieją pewne czynniki, które określa się przy wyborze struktury kapitałowej, ponieważ model wybrany do struktury kapitału powinien obniżyć koszt kapitału i zwiększyć zwroty, struktura kapitału powinna zawierać więcej kapitału własnego i mniej długu, aby uniknąć ryzyka finansowego Powinno to zapewnić przedsiębiorstwom i przedsiębiorstwom swobodę dostosowywania się do zmian i tak dalej.
Definicja struktury finansowej
Połączenie funduszy długoterminowych i krótkoterminowych wykorzystywanych przez spółkę do pozyskiwania aktywów, które są wymagane w codziennej działalności gospodarczej, nosi nazwę Struktura Finansowa. Analiza trendów i analiza proporcji to dwa narzędzia wykorzystywane do analizy struktury finansowej firmy.
Struktura struktury finansowej przedstawia po stronie pasywnej bilans, tzn. Obejmuje kapitał własny, kapitał preferencyjny, zyski zatrzymane, obligacje, pożyczki krótkoterminowe, zobowiązania do zapłaty, postanowienia dotyczące depozytów itp. Następujące czynniki są brane pod uwagę w czasie projektowania struktury finansowej:
- Dźwignia : Dźwignia może być zarówno dodatnia, jak i ujemna, tzn. Niewielki wzrost EBIT da wysoki wzrost EPS, ale jednocześnie zwiększa ryzyko finansowe.
- Koszt kapitału : Struktura finansowa powinna koncentrować się na zmniejszeniu kosztu kapitału. Kapitał akcyjny dłużny i uprzywilejowany to tańsze źródła finansowania w porównaniu do kapitału akcyjnego.
- Kontrola : Ryzyko utraty i osłabienia kontroli nad firmą powinno być niskie.
- Elastyczność : każda firma nie może przetrwać, jeśli ma sztywny finansowy skład. Tak więc struktura finansowa powinna być taka, aby przy zmianie struktury środowiska biznesowego również dostosować się do oczekiwanych lub nieoczekiwanych zmian.
- Wypłacalność : struktura finansowa powinna być taka, aby nie istniało ryzyko niewypłacalności.
Kluczowe różnice między strukturą kapitału a strukturą finansową
Poniżej przedstawiono główne różnice między strukturą kapitału a strukturą finansową:
- Skład kapitału spółki, który obejmuje jedynie pozyskane długoterminowe środki, nazywany jest Strukturą Kapitałową. Połączenie funduszy długoterminowych i krótkoterminowych wykorzystywanych przez spółkę do pozyskiwania zasobów określa się mianem struktury finansowej.
- Struktura kapitału pojawia się w ramach Funduszu Kapitału Wspólników i Zobowiązań długoterminowych. I odwrotnie, po stronie pasywów widać strukturę finansową spółki.
- Struktura kapitału jest częścią struktury finansowej.
- Struktura kapitału obejmuje kapitał własny, kapitał preferencyjny, zyski zatrzymane, obligacje, pożyczki długoterminowe itp. Z drugiej strony, struktura finansowa obejmuje kapitał akcjonariusza, zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe spółki.
Wniosek
Struktura kapitału i struktura finansowa nie są ze sobą sprzeczne. Zamiast tego są nierozłączne. Optymalna struktura kapitałowa to sytuacja, w której firma korzysta z połączenia finansowania kapitałowego i dłużnego, że wartość firmy jest zmaksymalizowana, a jednocześnie minimalizuje się koszt kapitału.
