Różnica między prywatnym umieszczeniem a preferencyjnym przydziałem

2019

Aby zaprosić ogół społeczeństwa, do subskrypcji akcji spółki, publicznie emituje, w drodze pierwszej oferty publicznej (IPO). Jednakże, gdy firma stara się pozyskać środki, nie dokonując publicznej emisji, ma opcję prywatnego plasowania, w której papiery wartościowe (akcje i zamienne papiery dłużne) są emitowane dla prywatnych inwestorów, nie przekraczających 200 członków w roku finansowym. .

Istnieją dwa rodzaje oferty prywatnej, a mianowicie uprzywilejowany przydział i kwalifikowane umieszczenie instytucjonalne. Zdarzają się sytuacje, w których ludzie zestawiają preferencyjny przydział dla prywatnego plasowania. Preferencyjny przydział następuje, gdy firma przydziela papiery wartościowe kilku wybranym osobom w oparciu o preferencje. Ten fragment artykułu dotyczy różnicy między ofertą prywatną a preferencyjnym przydziałem.

Wykres porównania

Podstawa do porównania	Prywatne miejsce docelowe	Preferencyjny Przydział
Znaczenie	Private Placement odnosi się do oferty lub zaproszenia do złożenia oferty do określonych inwestorów, do zaproszenia ich do zapisania się na akcje, w celu zebrania funduszy.	Preferencyjny Przydział, jest przydzieleniem akcji lub obligacji dla wybranej grupy osób przez spółkę giełdową w celu pozyskania środków.
Zarządzane przez	Sekcja 42 ustawy o spółkach, 2013	Artykuł 62 (1) Ustawy o spółkach, 2013
List oferty	List oferty prywatnej	Brak takiego dokumentu
Wynagrodzenie	Płatność jest dokonywana w formie czeku, czeku na żądanie lub w innym trybie, z wyjątkiem gotówki.	Gotówka lub wynagrodzenie inne niż gotówka.
konto bankowe	Aby zachować pieniądze na aplikację, wymagane jest oddzielne konto bankowe w zaplanowanym banku komercyjnym.	Nie wymagane.
Statut	Statut spółki musi ją zatwierdzić.	Żadna autoryzacja nie jest wymagana.

Definicja prywatnego umieszczenia

Private placement oznacza sprzedaż papierów wartościowych, tj. Obligacji lub akcji własnych, prywatnym inwestorom, w celu pozyskania funduszy dla spółki. Zgodnie z sekcją 42 ustawy o spółkach z 2013 r., Oferta prywatna to taka, w której firma przedstawia ofertę wybranym osobom, takim jak fundusze inwestycyjne lub towarzystwa ubezpieczeniowe, poprzez wystawienie listu oferty prywatnej i spełnienie warunków w nim zawartych.

Oferta lub zaproszenie do złożenia zapisu na papiery wartościowe może zostać złożone do 200 osób lub mniej, w roku obrotowym, bez kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych i papierów wartościowych wydanych pracownikom w ramach Planu Pracowniczych Opcji (ESOP). Jeżeli firma złoży ofertę lub zaproszenie do złożenia oferty w celu wydania lub zawarcia umowy o emisję akcji osobom przekraczającym wyznaczony limit, wówczas będzie traktowana jako emisja publiczna i będzie odpowiednio regulowana.

Spółka dokonująca prywatnej lokaty musi dokonać przydziału papierów wartościowych inwestorom w ciągu 60 dni od daty otrzymania kwoty wniosku, lub musi to zwrócić w ciągu 15 dni inwestorom. Jeśli firma domyślnie zwróci pieniądze subskrybentom w ciągu 15 dni, wówczas firma będzie zobowiązana do zapłaty całej kwoty wraz z odsetkami w wysokości 12% od 60. dnia.

Definicja preferencyjnego przydziału

Preferencyjny Przydział ma na celu oznaczenie emisji określonych papierów wartościowych przez spółkę notowaną na uznanej giełdzie papierów wartościowych, na rzecz dowolnej wybranej osoby lub grupy osób, na preferencyjnych warunkach. Oferta podlega zasadom i regulacjom wydanym przez Securities and Exchange Board of India w tym zakresie. Jednak w przypadku, gdy spółka nienotowana na giełdzie zdecyduje się na preferencyjny przydział, zastosowanie będą miały przepisy ustawy o spółkach z 2013 roku.

Oferta może zostać złożona na rzecz dowolnej osoby, bez względu na to, czy są akcjonariuszami akcyjnymi, czy pracownikami firmy. W odniesieniu do preferencyjnego przydziału należy przestrzegać następujących przepisów:

Przydział jest zatwierdzony przez statut spółki.
Członkowie spółki muszą uzyskać specjalną uchwałę lub zatwierdzenie przez rząd centralny.
Papiery wartościowe wyemitowane w drodze preferencyjnego przydziału powinny być w pełni opłacone, gdy zostanie wydana.
Zgodnie z kodeksem przejęcia SEBI preferencyjny przydział przekraczający 25% kapitału własnego stanowi otwartą ofertę dla dotychczasowych akcjonariuszy.
Akcje wydawane promotorom w ramach preferencyjnego przydziału są blokowane w okresie trzech lat, a więc nie mogą przenosić takich akcji. Niemniej jednak papiery wartościowe wyemitowane na rzecz innych inwestorów podlegają blokowaniu tylko przez jeden rok.

Kluczowe różnice między prywatnym plasowaniem a preferencyjnym przydziałem

Przedstawione poniżej punkty wyjaśniają różnicę między ofertą prywatną a uprzywilejowanym przydziałem:

Private Placement można opisać jako ofertę lub zaproszenie do złożenia oferty określonym inwestorom poprzez emisję papierów wartościowych w celu pozyskania środków. Przeciwnie, Preferencyjne Przydziały to emisja akcji lub obligacji dla określonej grupy osób przez spółkę giełdową w celu pozyskania środków.
Private Placement jest regulowany przez sekcję 42 ustawy o spółkach z 2013 r. Odwrotnie, w przypadku Działu Preferencyjnego Przydziału 62 (1) Ustawy o spółkach zastosowanie ma rok 2013.
W przypadku oferty prywatnej "List oferty prywatnej" wysyłany jest do inwestorów w celu zaproszenia ich do zapisania się na akcje. W przeciwieństwie do tego, w przypadku preferencyjnego przydziału, żaden dokument ofertowy nie jest wydawany ludziom.
W ofercie prywatnej pieniądze z aplikacji można otrzymywać za pośrednictwem czeków, wersji na żądanie lub w dowolnym innym trybie bankowym, ale bez gotówki. W przeciwieństwie do preferencyjnego przydziału, w którym pieniądze są odbierane w gotówce lub w naturze.
W ofercie prywatnej pieniądze z aplikacji przechowywane są na odrębnym rachunku bankowym planowego banku komercyjnego. Wręcz przeciwnie, takie konto nie jest wymagane w przypadku preferencyjnego przydziału.
Prywatne miejsce docelowe musi być autoryzowane przez statut spółki. Natomiast nie jest wymagane takie zezwolenie w przypadku preferencyjnego przydziału.

Wniosek

Zarówno Plasowanie Prywatne, jak i Preferencyjny przydział wymagają specjalnej uchwały, która zostanie podjęta na walnym zgromadzeniu spółki. Ponadto, w obu przypadkach, firma nie robi reklamy dla ogółu społeczeństwa.

Bankierzy inwestycyjni wielokrotnie sugerują, że firmy, które chcą wejść na giełdę, aby zrobić prywatną ofertę, ponieważ kwestia publiczna wymaga masy krytycznej, uzasadniają pierwszą ofertę publiczną.